余丰慧：现金贷新政落地近一月 再看市场产品情况

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　　从监管层开始关注现金贷平台乱象看，发起舆论整顿攻势到目前已经一个月有余，从12月12日网络小贷公司整顿的11条红线颁布后到目前已经10天时间。重拳出击整顿网络小贷可谓成效显著，现金贷乱象得到一刀切、急刹车。一些企业为此前的现金贷乱象付出了应有代价。主流现金贷和消费分期平台都对利率进行了调整，主动合规。最值得关注的是，现金贷利率回到了36%以内，整个市场资金价格较大幅度回落。

　　在这里必须正确理解36%的所谓利率红线。这是一个司法解释的问题。从法律意义上最准确贴切的解释是，2015年8月6日，最高人民法院召开新闻发布会，发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。该司法解释规定，民间借贷双方约定的年利率超过36%,超过部分的利息约定无效。

　　更具体解释是，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息，但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效，借款人有权请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息；预先在本金中扣除利息的，人民法院应当按照实际出借的金额认定为本金。含义是，如果当事人原来自愿偿还了年利率36%以上的利息，要回来是可以的，这是对1991年的《司法解释》重大的修改。而24%-36%这一部分，法院不保护，但当事人愿意自动履行，法院也不反对。

　　按照1991年的《司法解释》，民间借贷利率是银行贷款基准利率的4倍以上不受法律保护。就是说你要向人民法院起诉，要求动用国家强制力来保护你所获得利息，超过4倍不保护，但是如果当事人愿意自动履行的，法院是给予认可的，如果当事人履行了以后，要反悔想要回来，法院是不支持的。

　　网络小贷、分期消费信用等互联网金融业态的出现初衷，就是为了解决民间融资需求，它在缓解部分群体贷款难、推动创业创新方面，起到了一定的积极作用。也正因为网络小贷的迅猛发展，使得民间融资需求得到了适度的缓解，曾经影响甚广的线下高利贷，要么销声匿迹，要么变身为线上操作，一定程度上得到了遏制。如今全面封杀网络小贷等互联网金融业态后，线下高利贷卷土重来已经成为必然，中国经济企业特别是中小微企业、个人消费者的信用需求或彻底被线下高利贷这个妖孽与毒药害死。对此，监管部门必须高度重视。

　　无论是现金贷、分期付款消费信用等金融业态，对债权人的保护异常重要。在中国金融市场里，既要保护债务人利益，更要保护债权人利益。保护合法债权人利益更加重要。

　　对于现金贷逾期来说，平台担心的是贷款收不回的风险，而借贷者担忧的是逾期罚息幅度多大。这就需要对比一下其它金融产品来给消费者等借贷人分析一下借贷特别是逾期罚息成本问题。

　　现金贷逾期高额罚息监管部门如何处理，需要商榷。此前，一些现金贷平台就是通过故意确定较短还款期限，导致逾期后高额罚息来增加利息收入的。从生产经营角度以及个人消费者的承受力分析，高于10%的借贷成本都基本是“毒药”。

　　从给消费者提供现金相对低的消费信用需求角度看，不妨再分析一下其它金融产品。

　　银行信用卡利息成本如何呢？目前通用的信用卡计息规则为三种：全额计息、部分计息、分段计息。

　　全额计息是大部分银行采用的方式，指过了最后还款日未还清当期账单金额的，会以全部账单金额以万五的日息计算利息，并且按月计算复利。目前国内商业银行信用卡逾期罚息一般维持在日万分之五水平。而许多商业银行信用卡罚息不是按照逾期部分金额执行罚息，而是部分逾期或者全部逾期都是全额罚息。

　　第二种方式部分计息，是指过了最后还款日后以应还未还为基础按照万五的日息计算利息，并且按月计利复利，国内工行采用这种方法。

　　第三种方式分段计息，是指从消费日到部分还款日是全额计息，部分还款后按照剩余部分计算日息。目前是浦发银行采用的方式。

　　互联网消费信用金融产品如何计息呢？这里我们以京东白条为例。京东白条的计息，基数为当期账单最后还款日后应还未还的金额，计息的起始时间为最后还款日。

　　下面举一个例子说明会更加直观：3月1日新增一笔消费10000元，3月10日为账单日，3月20日为最后还款日，客户在3月20日还款500元，3月25日还款9500元，本期账单结清。

　　全额计息：10000*0.0005*25=125

　　部分计息：9500*0.0005*25=118.75

　　分段计息：10000*0.0005*20+9500*0.0005*5=123.75

　　互联网消费金融（以京东白条为例）计息：9500*0.0007*5=33.25

　　通过对现金贷、信用卡、消费分期付款等金融产品分析可以看出，个人消费者的信用需求，仅从借款、信用透支、分期付款消费信用等的利息罚息违约金滞纳金等成本上看，互联网巨头的罚息要更厚道一些。消费金融行业在经历野蛮生长阶段后，各项标准都要依赖于监管的规范引导，目前现金贷高利率等问题虽初步得到解决，但逾期罚息仍然在灰色地带游走，期待监管能及早干预制定统一规范。另一方面，对于大众而言，在享受新规利好的同时，更需珍惜信用，避免逾期行为出现，以免一时不慎让个人信用染上污点。