冉学东：农业金融供给过剩 翼龙贷“信贷工厂”模式存隐患

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　　加盟商模式在商业领域是一个很好的扩张模式，但要是用在金融领域，事情就很麻烦，这里典型的是九鼎，不过现在好像不怎么说起了。

　　另一个就是翼龙贷，翼龙贷一度以支持三农，发现金融新大陆，采用加盟商模式引以为豪，但是目前却已经陷入困境。

　　媒体报道，继翼龙贷沧州加盟商侵占平台钱款后，又曝一起翼龙贷石家庄的加盟商“卷款”案件。近日，中国裁判文书网公布翼龙贷石家庄加盟商白玉托的职务侵占二审刑事裁定书。白玉托利用经手该公司小额贷款业务的职务便利，将贷款人偿还给公司的钱款截留并侵吞，涉案金额逾570万元，事实上，关于翼龙贷加盟商侵占公司钱款的行为，此前已有多起报道。

　　翼龙贷采用的是招募加盟商的形式来进行运营，简单理解就是通过这些本地的加盟商地域优势来通过”熟人“作用对借款人进行收集和前端的风控，然后翼龙贷统一通过线上进行资金的撮合。为了防止借款项目出现预逾期和坏账，加盟商需要缴纳一定比例的保证金，用于提前垫付给投资人。虽然加盟商碰不到最终的贷款资金，但是借款的审核以及各种额外费用的收取，都可以让加盟商获得实际的权力，这势必会对债权的质量产生影响。

　　在笔者看来翼龙贷的问题不仅仅是加盟模式的问题，更为根本的还是其农业信贷已经供给过剩，再加上农业领域风险过高，坏账容易产生，就更加放大了加盟模式的漏洞。在中国农业经过多年发展，但是由于人口众多，土地集中不够，大多数地方还是小弄耕作，自然灾害重，重点劳力进入城市打工，农业的风险还是非常高，再加上这几年一直丰收，农产品价格起伏大，农民作为产业链上游，不能控制价格，渠道运输成本居高不下，农业是一个典型的弱势产业，资金投入大，利润薄，风险高。

　　更为重要的是，尽管一直以来，农业贷款和农业金融是中国金融业的薄弱环节，最近十几年来政府下大力气解决，先后对农村信用社进行股份制改造，大力度进行注资，剥离其不良资产，大多数农信社转变为法人银行。邮政储蓄银行网点众多，近几年还大力发展小额贷款公司、村镇银行，这几年农行和包括建行等国有银行也加入，再加上网贷平台的涌入，三农金融相对于农村对金融的需求已经严重过剩，这更加加剧了农村金融的风险。

　　公开信息显示，翼龙贷的债权风波发端于今年8月初，其累计待转让债权标的接近800个。此后，翼龙贷债权转让专区不再显示转让标的具体数量，代之以省略号，翼龙贷此举，有故意蒙蔽投资者的嫌疑，不符合国家对互联网金融平台信息必须公开、透明的相关规定。即使如此，稍加研究，就可以知道翼龙贷目前的债权转让标的数量大约已经到了8350条。也就是说，翼龙贷的债权转让数量比四个月前问题爆发时，暴增了十倍不止。债权转让数量说明了平台的流动性好坏，显然这个数字是太大了。

　　截止2017年11月，这家公司的全国加盟商共有1279家，覆盖了超过全国1000多个区县。王思聪曾公开表示，加盟商模式即加盟商对借贷农民的信用进行初级审核，通过县级加盟商对借款人进行家访以及贷前、贷中、贷后的诚信调查。

　　但是翼龙贷的模式有一个致命的逻辑漏洞，这个模式的一个重要关键是所谓的“熟人家访”，加盟商对于农村来说是熟人，但是加盟商对于翼龙贷是熟人吗？显然加盟商管理难度极大，骗贷情况就时有发生。