顾子明：从政治局会议中，抓住历史周期的机遇和财富

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　　明年是改革开放40周年，如果纵观改革开放后的中国经济，算起来，似乎每20年就是一个改革的大周期。

　　1978年，小平同志带来了改革开放，把农民从土地上释放了出来。1998年，朱总理启动了国企改革，把工人从国企中释放了出来。

　　而这两次改革，释放出来的原本被禁锢的生产力与生产资料，使得中国经济经历短暂阵痛后，迅速步入高速发展期，并使得国力晋升了一个台阶。

　　而如今，98年改革的红利，已经被过去几年的资本空转消耗殆尽，系统性风险已然再现，如今的中国经济仿佛又到了不得不改革的十字路口。

　　明年就是2018年，中国会怎么改革呢？

　　12月8日，决定中国经济未来五年，甚至更久的中央政治局如期召开了。

　　为什么说如期呢？

　　近年来，我党针对经济的政治局会议，一般是每个季度的首月召开一次，每年的年底召开一次。

　　季度首月的那次，主要总结上季度的经济情况，并为下季度的政策定调；年底的那次，则主要总结本年的经济情况，并为明年的政策定调。

　　今年，四季度针对经济的政治局会议并未召开，其原因就是政治局要准备11月召开的党的19大。同样，今年12月召开的政治局会议，也因为紧随十九大，不仅要给明年定调，甚至也要给十九大未来的五年定调。

　　所以，本月政治局会议的内容，真的非常重要。

　　每年年底讨论经济的政治局会议，实际上是由三次会议构成的，一个是政治局会议之前的党外人士座谈会，一个是政治局会议之后的中央经济工作会议。

　　这三个会议放在一起，差不多可以算是每年中国经济的“年底三连”......

　　党外人士座谈会的任务，是统一党外人士的思想；政治局会议的任务，是统一党内的思想。而党内党外思想都统一之后，就要在几天之后的中央经济工作会议上，形成最终的决议。

　　所以，历次政治局的经济部分，一向是惜墨如金，只给大方向。这是因为，定下来的是统一思想的大方向，将会影响深远。

　　这里，政事堂以大家最关心的房价，来举一个例子。

　　14-15年全国房地产销售深陷低谷，但是16年的年初一开始，房价就在一线城市的带动下出现疯涨，然后是合肥、南京、苏州、厦门“四小龙”集体暴动，带动其它热点城市的轮番上涨。

　　对此，很多人都不明白，不过，如果我们对比房价上涨一个多月前的那场政治局会议，就会发现端倪：

　　要化解房地产库存，通过加快农民工市民化，推进以满足新市民为出发点的住房制度改革，扩大有效需求，稳定房地产市场。

　　——2015年12月政治局会议

　　在政治局定下调子之后，“化解房地产库存”就被列入了中央经济工作会议的一个子议题，并将其细化：

　　要按照加快提高户籍人口城镇化率和深化住房制度改革的要求，通过加快农民工市民化，扩大有效需求，打通供需通道，消化库存，稳定房地产市场。要落实户籍制度改革方案，允许农业转移人口等非户籍人口在就业地落户，使他们形成在就业地买房或长期租房的预期和需求。

　　——2015年12月中央经济工作会议

　　“年底三连”之后，国务院旋即在货币政策方面疯狂放水，财政政策方面上大力进行棚改，推动了2016年的这一波房地产的大牛市。

　　所以，重新梳理一下，那一波全国房价上涨的传导路径，是政治局会议>>中央经济工作会议>>国务院决定>>央行放水>>资金流入一线城市>>一线外溢至二线城市>>涨价情绪蔓延至全国......

　　几个字就决定了一波的行情，那么，上次错过了一个亿的同志们，不得好好研究这次说了啥吗？

　　我们继续往下看。

　　16年底的政治局会议开过之后，在2017年，全国一二线城市开启了大规模的限购政策，16年翻番高涨的房价迅速在17年被刹住了闸，很大的原因，就是“化解房地产库存”这一条，从年底的政治局会议和随后的中央经济工作会议中被撤下了。

　　那么，未来中国房地产市场会如何走向呢？我们对比一下16、17年的两次针对经济的政治局会议：

　　加快研究建立符合国情、适应市场规律的房地产平稳健康发展长效机制

　　——2016年12月政治局会议

　　加快住房制度改革和长效机制建设

　　——2017年12月政治局会议

　　跟去年相比，同样是加快，但是从“研究”转为“建设”，这也意味着研究工作已经在17年完成，并将在18年依次推开。

　　换句话说，17年中央的很多政策吹风和试点，都是为18年之后的全面铺开做先锋。

　　因此，政事堂判断：

　　从建设的角度，政府会在今年试点的基础上，继续大力推动房地产租赁市场的供应，甚至国企和事业单位，将利用手里的土地恢复大规模自建住宅。

　　从长效的角度，未来的政策一定是系统性的一揽子政策，包括土地出让、开发建设、商品房销售、二手房交易、产权联网、融资租赁、房地产税，等一系列改革。

　　而其中，房地产税带来财政收入将是这系列改革的前提，因此，政事堂判断，为了长效机制能够推行，房地产税的立法推动很可能在最近两年加速完成。

　　而前重庆黄市长上个月针对房地产税的一些公开言论，十有八九就是为“年底三连”先吹风。

　　所以，未来两年绝对不是加杠杆投资房地产的时机！

　　那么，本次会议，给出了什么机遇呢？

　　对比2015与2017年的两次年底会议，2015年提出的"加快农民工市民化"，对比2017年提出的"实施乡村振兴战略"。

　　我们可以发现，两年前我们的任务，是进城；如今我们的任务，是返乡。

　　相信，最近北京的清退已经让很多朋友感觉到中央对此意志的坚定了。

　　甚至，中国某些嗅觉灵敏的大商人，在本次政治局会议几天前，就已经开始行动了。就在几天前，刘强东去特困村当村长带领村民致富，马云出资100亿针对农村进行扶贫致富。

　　这帮互联网巨头不混城市回归农村是要做什么呢？

　　有个词也许不准确，但是却也很有意思，那就是“赌国运”。

　　在14年的房地产寒冬里，就在老大万科主动降杠杆减少拿地之时，恒大却通过疯狂的加杠杆拿地，当16年市场复苏之后，赌赢了国运的恒大许家印，自然而然就成为了中国的新首富。

　　那么，未来20年中国的国运在哪里呢？

　　我们还是要从过去40年改革的两次巨变中寻求答案。

　　1978年，小平同志带来了改革开放，把农民从低效的土地上释放了出来。1998年，朱总理启动了国企改革，把工人从低效的国企中释放了出来。

　　这两次改革经济实现飞速发展的根本，是大规模的解放生产力，提升劳动效率。

　　倘若农村的生产力提升，那么生产力所在地的青山绿水，就自然会成为“金山银山”。

　　因此，未来五年，中国的农村说不定真的会“广阔天地大有作为”。

　　就像80年代的万元户大都参与了“投机倒把”，千禧年后的土壕大都参与了“国企改革”一样，78、98两轮历史性改革中，赌对国运的弄潮儿们，有谁曾被亏待过？