刘晓博：马云、马化腾、马明哲，这次都被“收编”了！

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　　金融行业真正的大事发生了！

　　1月4日傍晚，央行在其官网首页发布了一个公告，内容如下：

　　中国人民银行受理了百行征信有限公司（筹）的个人征信业务申请，根据《征信业管理条例》、《征信机构管理办法》等规定，现将百行征信有限公司（筹）相关情况予以公示（见附件），公示期间，如有异议，请及时反映。

　　“百行征信”这是个什么鬼？其实，这就是传说中的“信联”——征信的“联盟”！

　　过去一年里，中国金融界发生了很多大事，比如金融反腐、金融去杠杆、成立国务院金融稳定发展委员会、人民币升值，以及成立“网联”等等。

　　但说实话，除了“成立金融稳定发展委员会”，其他政策影响再大，也是对当下的、阶段性的，包括“网联”都是如此，带有更多规范、管理的意味。而“信联”（百行征信公司）则不同，它充满了无限可能性，不仅将改变互联网金融的生态，还将改变整个金融行业的业态，最终影响到全社会的生活，以及每个人的行为方式。

　　所以，“信联成立”才是最近几年中国金融界真正的“重磅事件”，真正面向未来的里程碑。

　　说到这里，估计你还是半懂不懂，下面继续解释：

　　中国传统的“征信体系”只有一个，就是央行征信。央行征信依托的主要是各银行，由银行把客户（企业和个人）在贷款、还款以及使用信用卡等方面的记录提交给央行，汇总在一起，然后供银行等金融企业使用。

　　比如你在还房贷时有拖欠记录，在使用信用卡的时候也有拖欠，那么你的信用就会出现污点，下次贷款就可能通不过。

　　但一个人的社会生活面是很广的，央行征信里能汇聚的信息极其有限。比如一个人在民间借贷、互联网借贷，或者在租房租车的时候有信用污点，但这些信息没有被采集，只有“吃过亏”的企业或者个人才知道，最终骗子常常可以通行无阻，大家只能提高门槛来防范。最终，全社会的交易成本不断上升。

　　为了弥补央行征信的局限性，更是为适应全面到来的互联网时代、互联网金融时代，央行决定依托民间机构建立新的征信体系。

　　2015年1月5日，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，宣布授予8家机构征信资格，其中包括：芝麻信用（马云旗下机构）、腾讯征信（马化腾旗下机构）、深圳前海征信（平安保险旗下机构）、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、拉卡拉信用（联想系）、北京华道征信。

　　这8家机构各有优势：芝麻信用可以依托淘宝、天猫的交易记录，以及支付宝交易记录，来判断一个人、一个商户的信用；而腾讯征信，则可以通过京东的交易记录，以及微信支付记录等信息，来判断一个人的信用；至于“深圳前海征信”背后，是平安集团数以亿计的企业和个人客户，以及其在平安银行、平安保险的记录。

　　但后来央行发现，这种各自为政的民间征信方式，至少有两大弊端：第一，各自为政，数据难以共享，效率不高；第二，可能出现数据寡头，让传统金融体系成为局外人。

　　上述8家机构中，马云的“芝麻信用”最有可能成为“信用数据寡头”，因为淘宝、天猫、支付宝里的信用数据，可能是质量最高的。获取企业、个人信用的成本越低，意味着银行的成本越低，利润越高。如果马云用这些数据开办银行，很有可能成本非常低，可以击败任何一家传统银行！

　　于是，央行决定将8家征信机构“收编”，成立一家资源共享、互通的“信联”，由央行控制的机构做大股东。一来避免了信息割裂，二来避免了出现“信用信息寡头”（这是传统银行的福音）。

　　2017年7月全国金融工作会议上，中央作出了一个重大决定：未来的中国金融业，还是以传统金融体系为主，互联网金融企业为辅。至此，互联网巨头的“金融梦”破碎了一大半，“网联”和“信联”的筹建，就是在这个背景下出现的。

　　所谓“网联”，其实是收编“支付宝”、“微信支付”们的，由央行旗下的“支付清算协会”发起，第一大股东是“央行清算总中心”，腾讯的财付通、蚂蚁金服的支付宝也都是其中的股东。这个系统是用来“处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付服务”。也就说，所有通过第三方支付系统的“跨行转账”，都要在“网络”上交易清算。

　　所谓“信联”，则是把上述8家征信机构的信息集中处理，统一对外提供服务。从公示信息看，中国互联网金融协会是第一大股东，央行是幕后大老板。

　　“信联”出现后，意味着个人生活中涉及到的信用记录，将陆续被纳入记录。其正面意义是，每个人都要更加讲诚信。其结果是，全社会的交易成本将大大降低。比如未来各种交易中的“押金”会逐步消失，各种交易中介将逐步消亡、或者收费大幅降低。而整个社会，也会变得更加“风清气正”。

　　当然，一个更大影响是：传统金融体系不会因为马云们的竞争而崩溃了，马云们反而成为他们的帮手！

　　根据央行的公示，“百行征信有限公司”（信联）的主要信息如下：

　　一、公司名称：百行征信有限公司
　　二、注册地：广东省深圳市
　　三、营业场所（筹）：北京市西城区金融大街通泰大厦C-917
　　四、业务范围：个人征信业务
　　五、注册资本：人民币十亿元

　　六、主要股东及所持股份：

　　中国互联网金融协会、持股36%，
　　芝麻信用管理有限公司、持股8%，
　　腾讯征信有限公司、持股8%，
　　深圳前海征信中心股份有限公司、持股8%，
　　鹏元征信有限公司、持股8%，
　　中诚信征信有限公司、持股8%，
　　考拉征信有限公司、持股8%，
　　中智诚征信有限公司、持股8%，
　　北京华道征信有限公司，持股8%。

　　七、拟任董监高人员名单：董事长（兼总裁）：朱焕启；董事：许其捷、杨彬、奚波、郦永达、李臣、郑浩剑、邱寒、唐凌、陈向军；监事：陈波、毛振华、盛希泰、谷国良。

　　另外值得注意的是，央行目前先后成立了三个“联”，被称为央妈生下的三个孩子。老大是“银联”，总部在上海，主要负责银行卡跨行交易的清算，大家都比较熟悉了；老二是“网联”，总部设在北京，负责第三方支付发起的、涉及银行账户的交易清算；老三就是“信联”，主要是对个人日常生活的行为征信，总部设在深圳。

　　“银联”的业务最成熟、最传统，目前交易量也最大，像一个“大蓝筹股”，跟上海的形象比较匹配；
　　“网联”代表着互联网金融、第三方支付的新方向，是“新蓝筹股”，有巨大的上涨空间，跟北京的形象也比较匹配。
　　至于“信联”，最有想象空间，最有颠覆性、创新性，也最具不确定性，类似创业板上的股票，跟深圳的形象、产业特点和优势很匹配。

　　从央妈给“三个儿子”选择的注册地看，上海、北京、深圳是央妈最看重的三个城市。