张平：“钱宝网”崩盘事件给投资者带来啥启示？

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　　近期，理财行业又出大事了。2017年12月26日，钱宝网的实际控制人张小雷来到南京市公安局投案自首。

　　原因是张小雷违反国家相关规定，采取借新还旧的方式向投资者吸引资金，目前已无法兑付本金利息，无颜向追随他的“宝粉”们交代了。据悉，钱宝网活跃用户就高达几百万。

　　资料显示，近年来钱宝网每年都会出现一两次用户挤兑事件。在去年8月钱宝网的一次集中挤兑中，公司通过延长提现的到账时间、提高线上任务的收益率和提高快速提现手续费，才惊险地度过了危机。

　　而钱宝网能够走到今天这一步，张小雷已经深知自己再也支撑不下去了。

　　对此，一位钱宝网的投资者懊悔的表示，自己起初对钱宝网的高收益也有顾虑，但被张小雷包装出来的实力欺骗了，于是决定赌一把。前后总共投进去的22万元（其中11万是借的），如今悉数被套，我恨张小雷，也怪自己太贪婪。

　　可能很多朋友会问，张小雷就是个普通人，他凭啥就能把追随他的成千上万个“宝粉”的“血汗钱”给骗光了呢？

　　首先，小恩小惠吸引你。在钱宝网声名显赫时，张小雷曾多次与“宝粉”聚餐，并将此称为“雷的盛宴”。

　　通过小恩小惠来引诱投资者上钩。如今“盛宴”黯然落幕，露出背后狰狞的真面目。

　　再者，高息回报诱惑你。在钱宝网的宣传中，参与人完成任务获得收益的行为被称为“领工资”。不少参与人还回忆称，任务就几分钟做完，只要按规定完成每日签到和“任务”，获得的“工资”就能达到40%-60%的收益率。仅是看看广告，就能获取如此高的收益率，岂不快哉？

　　对此，我们认为，正常的工资报酬应该与劳动量挂钩，但本案中所谓的“工资”直接与“保证金”的数额挂钩，实质上并非是真正的劳动报酬，只是对“本金”“利息”一种掩人耳目的说法，这就是想暗示“宝粉”们，你们投在钱宝网的保证金越多，得到的回报率就越高。

　　最后，炮制虚假“产业帝国”。在钱宝网铺天盖地的广告宣传中，“钱宝系”企业有70余家，涵盖微商、地产、足球、甘油、共享单车等不同领域。

　　举个例子，钱宝网在2014年底推出的苏河二期产品为例，约定投20万3年后给予144万的回报，后又将线下产品转为线上。试想，又有好的项目，又有惊人的回报率，张小雷的“宝粉”数量当然会陡增。

　　但真实的情况是，钱宝网旗下在正常经营的实体企业也只有20余家，这些企业正常经营的利润实际上根本无法覆盖其所付出的高额利息，而且这些公司大都是关联交易，极少有外部利润流入充补。

　　事实上，张小雷一方面通过营销造势打造“钱宝系”企业财大气粗的虚假繁荣。

　　张小雷常与用户互动，并每年带着用户参观项目，从而取得参与人的信任，让你觉得自己与张小雷是一起做事业的“合伙人”。

　　另一方面塑造亲民形象来拉拢人心，并承诺高息来诱惑你，现在问题来了，钱宝网出现崩盘给将投资者什么启示呢？

　　第一，在钱宝网的所有员工都知道，张小雷从用户吸收来的资金并没有经过第三方托管，而是进入了企业资金池账户和张小雷的个人账户，除了一部分公司开销和私人享乐外，很大部分用于兑付老用户的本金和收益。

　　对此，我们认为，钱宝网的账号管理混乱，且也没有任何监管措施，这就给了少数人终饱私囊的可乘之机。所以，投资者如果要投资一个项目，必须要有专款专用的账号，以及由银行对理财企业的账号为第三方托管监督。

　　第二，连你自己都没弄明白的高回报率，你最好别去碰。比如，钱宝网打出“领工资”的方式来吸引你。钱宝网给你的任务几分钟就能做完，只要按规定完成每日签到和“任务”，获得的“工资”就能达到40%-60%的收益率。应该说，光是看广告的行为不可能产生这样高的收益，这种情况明摆着是难以长期持续的。

　　第三，庞氏骗局总会有补不上窟隆的那一天。张小雷被捕后曾坦言：“我为这一天已经准备了三年。钱宝网违反国家相关规定采用‘借新还旧’的方式向投资人吸收资金，窟窿已经填不上了。”

　　对此，我们认为，当前的非法集资犯罪手段在不断翻新，而且极具隐蔽性欺骗性。

　　而钱宝网以完成任务获取高收益为诱饵，收取了用户大量的保证金，并采用吸引新用户资金兑付老用户本金及收益的方式，其运行模式也具有庞氏骗局的特征。

　　而且一旦蔓延，将对金融体系及至社会稳定产生重大冲击，严重影响实体经济的发展。监管层应该对类拟于钱宝网的理财企业重拳整顿与规范了。